Когда меня попросили написать заметку о рынке антиквариата, в первый момент у меня возникли серьезные сомнения, стоит ли тратить на это свое время. Мне значительно интереснее будущее, потому что именно в нем предстоит жить в ближайшее время, а для этого приходится уделять много времени деньгам - их истории и различным определённым ими историческим событиям, поскольку эти знания позволяют гораздо лучше видеть возможные перспективы. Хотя этим мои интересы естественно не ограничиваются. Мне нравится сходить в музей или на выставку, чтобы посмотреть хорошую живопись, скульптуру, монеты и иные предметы медальерного и ювелирного искусства и тому подобное, но не более того. И если картина, статуэтка или что-то иное мне нравится, то меня не особенно волнует, когда и кем они были сделаны, хотя некоторые более чем древние вещи просто поражают своей тонкой работой. С другой стороны, когда кто-то старается доказать, что, скажем, картина К.Малевича «Чёрный квадрат» - это шедевр, то, на мой взгляд, ситуация очень напоминает ту, которая описана в сказке Г.Х.Андерсена «Новое платье короля».
Однако, посмотрев несколько более внимательно на рынок антиквариата и искусства, становится совершенно ясно, что для подавляющего большинства его участников важна совсем не эстетическая сторона того или иного художественного произведения. Их прежде всего интересует тот доход, который можно получить от спекуляции предметами искусства и антиквариата. Не стоит возмущаться, что кого-то назвали спекулянтом. В этом термине нет ничего плохого. Спекулянт – это просто человек, стремящийся купить некий товар дешевле, чтобы продать его дороже, а предметы искусства – это точно такой же товар, как и любой другой, хотя и обладает определенной спецификой. В частности, чем более раскручен тот или иной художник или предмет искусства, тем дороже ценится его творение. Получается, что в современной торговле антиквариатом и предметами искусства и у публики, вращающейся на этом рынке, прежде всего восхищение вызывают деньги, уже потраченные на покупку той или ной картины или предмета, так и те, которые их текущий владелец надеется заработать в дальнейшем на их продаже. И поэтому представляется целесообразным поговорить о рынке антиквариата (и предметов искусства в целом) именно под этим углом зрения.
Антиквариат, картины, старинный фарфор и предметы декоративно-прикладного искусства, редкие и уникальные монеты или марки, ретроавтомобили и мотоциклы, самолеты, элитный алкоголь – весь этот рынок ориентирован прежде всего на более чем состоятельных людей. Поэтому зачастую они воспринимают эти вложения прежде всего как возможность для дальнейшего обогащения. Отчасти они правы. Подобные варианты размещения свободных средств относятся к альтернативным от фондового, валютного или товарного рынка инвестициям. Они кажутся довольно надежными, так как в стабильной экономической и социально-политической обстановке меньше зависят от колебаний мировой экономики. И, наверное, в дальней перспективе, когда ситуация в мире вновь нормализуется, они вновь будут более чем привлекательны для вложения свободных средств. Но дело в том, что сейчас мы живём в крайне непростые времена, когда мнимая надежность этих вложений может сыграть с их владельцами более чем злую шутку. Если даже не рассматривать такие интересные моменты, как подделки или налогообложение, при реализации своих предметов или целых коллекций, необходимо помнить, что их подавляющее большинство имеют крайне низкую ликвидность. Иными словами, чтобы продать что-то ненужное, необходимо, во-первых, чтобы нашелся кто-то готовый купить именно эту конкретную вещь, и, во-вторых, чтобы он или она были согласны выложить столько, сколько вы рассчитываете получить. Здесь совершенно сознательно не были упомянуты деньги, поскольку исторический опыт свидетельствует, что в период общественных потрясений картины, фарфор и так далее зачастую менялись на кусок хлеба.
Наверняка найдется много читателей, которые скажут что-то типа: «Вот я купил семь лет назад картину, статуэтку, монету, бриллиант (добавьте по вкусу) за рубль, а через год (три, пять) продал её или его за три (пять, семь, десять).» У меня самого есть несколько знакомых, говоривших нечто подобное. Это замечательно, что они смогли неплохо заработать. Но ситуация в мире меняется, и, к сожалению, не в лучшую сторону. Именно поэтому попробуем посмотреть на антиквариат, картины и прочие предметы коллекционирования именно с позиций обычного спекулянта, живущего в период начала глобального экономического кризиса, то есть, оценить с таких позиций, как доходность, ликвидность и минимальная возможная стоимость того или иного предмета. Ведь немного перефразируя кота Матроскина, что-то ненужное уже есть, и при необходимости останется это ненужное только продать. Естественно при огромном многообразии различных предметов искусства можно прикинуть плюсы и минусы подобных вложений в условиях кризиса, исходя из неких качественных характеристик, поэтому, вероятно, будет правильно разделить их на несколько больших общих групп и оценивать их в целом. Рассмотрим такие крупные группы вложений в роскошь как музыкальные инструменты, фарфор и классический антиквариат, картины, ретроавтомобили, коллекционное спиртное и нумизматика.
Музыкальные инструменты – это модный вариант для вложения свободных средств. Цена скрипок старых мастеров, роялей и иных инструментов, принадлежащих известным музыкантам, в условиях стабильной экономики и бумажных валют стабильно растет. Но что с ними можно будет сделать в кризис? Конечно, их можно использовать по прямому назначению для зарабатывания денег, но для этого необходимо уметь играть на принадлежащих вам инструментах, продать же их в условиях реального широкомасштабного кризиса будет крайне сложно. Музыкантов все-таки не так много, да и те, кто есть, вряд ли смогут позволить себе купить старинный музыкальный инструмент. Подавляющее большинство из них не может позволить себе подобное приобретение даже в благоприятных экономических условиях.
Плюсы: можно зарабатывать деньги, играя на музыкальном инструменте.
Минусы: более чем узкий рынок, хрупкость или большие габариты предметов, крайняя чувствительность к холоду, влажности и иным условиям хранения.
Если не использовать по прямому назначению, то скорее всего удастся поменять на продовольствие у какого-нибудь фермера, не обладающего особым слухом, но желающего обучить сына или дочь игре на том или ином музыкальном инструменте. Поэтому для такого обмена с тем же успехом подошел бы самый обычный инструмент. Фермер здесь упомянут не случайно. Просто именно у крестьян и фермеров в условиях широкомасштабного кризиса есть один из самых ценных товаров – продовольствие.
Выгодным на текущий момент видом вложений считается антиквариат. Если абстрагироваться от приданного им антикварами статуса коллекционных, то это в значительной степени рынок вышедших из употребления вещей.
С учетом того, что их осталось мало в связи с различными причинами, у торговцев антиквариатом появляется возможность назначать любую цену на подобные предметы. Если у них есть какая-то история, то цену можно накрутить дополнительно, а если истории нет, то ее можно и нужно придумать.
В стабильных условиях на старинную мебель, предметы декоративно-прикладного искусства и фарфор находится сравнительно много желающих их приобрести. Есть разные люди, коллекционирующие тарелки, чашки или сервизы, но у них обычно несколько иные приоритеты, а не прирост цены.
Могут, конечно, попадаться и уникальные образцы, например, фарфора, на которые рост цены может быть непредсказуемо высоким. С учетом роста уровня жизни в Китае и количества «новых китайцев» старый китайский фарфор может представлять собой довольно интересное направление для спекулятивных вложений, однако принципиально это не меняет общей картины.
Плюсы: в значительной степени можно использовать по прямому назначению; довольно редко подделывают, поскольку эффективность от этой деятельности невелика. Лучше подходят для бартерного обмена, чем музыкальные инструменты.
Минусы: крайне узкий рынок. Необходимо, чтобы кому-то понадобился именно этот конкретный предмет. Хрупкость.
Покупку таких произведений искусства, как картины, зачастую позиционируют как приобретение ценностей на века, на которые не влияют политические катаклизмы, инфляция и тому подобные неприятности, а также то, что произведение искусства – это вроде как статусная инвестиция, показывающая не только состоятельность владельца, но и его хороший вкус.
Проблема только в том, что оценка ценности подобного объекта крайне субъективна. Также она может меняться с течением времени. Поэтому стоимость объекта искусства оценивать с помощью обычных методов экономического анализа практически невозможно. Можно назначать любую цену. Главное, чтобы нашелся желающий купить за неё. Причем чем выше цена, тем ценнее и желаннее становится объект искусства.
Ярким примером может служить история с акварельными рисунками одного из создателей американского ядерного оружия Ричарда Фейнмана. Когда магазин выставил его акварели по 100 долларов, желающих покупать их не нашлось, но когда цену повысили до 200 долларов, сразу же появились покупатели.
Как уже отмечалось выше, сейчас для большинства современных «коллекционеров» крайне важна инвестиционная перспектива. Это не коллекционеры, а спекулянты. Разница лишь в том, что они спекулируют или пытаются спекулировать на искусстве. Всякий раз, вкладывая деньги в искусство они, так или иначе, думают о возможной продаже и, конечно, стараются выбирать тот инвестиционный сценарий, который представляется им наиболее оптимистичным. Наибольшей популярностью пользуются картины старых мастеров и импрессионистов. При внешней надежности вложений в живопись тут есть свои тонкости.
Одной из основных проблем является крайне низкая ликвидность рынка произведений искусства. Даже в спокойных условиях. Если владелец решил реализовать свои предметы искусства, чтобы получить наличные средства, то вторичный рынок здесь устроен так, что в среднем на то, чтобы вернуть свои вложения уходит около года.
Другую серьезнейшую проблему представляют подделки. И если за продаваемый вам оригинал просят совершенно сумасшедшие суммы, то при продаже может выясниться, что вы владеете подделкой или крайне талантливой копией, не стоящей практически ничего, хотя с точки зрения эстетической она ничуть не стала хуже.
Также картина может оказаться украденной, или у продавца может не быть на нее прав собственности, или могут обнаружиться другие собственники, ранее лишенные прав в результате тех или иных исторических процессов.
Помимо обычных рисков, присущих другим реальным и финансовым активам, вроде риска обесценения, связанного с изменениями рыночной конъюнктуры, существует масса специфических рисков, присущих только данной сфере. Это разнообразные искусствоведческие и юридические риски, вроде риска аутентичности, когда картину одного художника ошибочно приписывают другому, или сознательная подделка авторства работы. При приобретении работ умерших мастеров необходимо проводить серьезную исследовательскую работу, получать заключения экспертов, данные технико-технологической экспертизы, стараться проследить историю этого произведения, однако и это не является панацеей. Эксперты практически не несут какой-либо ответственности за результаты данной ими экспертизы, а их оценки самым серьезным образом влияют на цену произведения.
Ярким недавним примером подобного отношения к делу явился аукцион предметов искусства в Англии. Среди представленных объектов была картина – портрет - вроде бы XVII века. Красная цена ей была 300 английских фунтов. Но аукционеры привлекли некоего уважаемого эксперта, и тот определил, что это не что-нибудь как, а неожиданно «обретенный» портрет кисти Веласкеса. Стартовая цена тут же подпрыгнула до 2 миллионов фунтов. Как говорится, почувствуйте разницу. Не в какие-то 1,5 или 2 раза, а буквально на четыре порядка. Это вам не какая-то жалкая торговлишка оружием или наркотиками. Даже они, наверное, такого прироста прибыли от всего лишь высказанного мнения какого-то пусть и уважаемого «эксперта» не дадут.
Причем в этом нужном мнении заинтересованы все. Продавец, так как вместо
А картина? Портрет остался тем же, каким и был до экспертной оценки. Его художественная ценность ведь никак не изменилась независимо от того, чьей кисти она принадлежит – Веласкеса или кого-то другого.
Считается, что оценка экспертов аукционных домов более надежна, чем других специалистов, но в 2004 году случился конфуз на аукционе "Сотбис". В центре скандала оказалась картина якобы написанная И.Шишкиным. На пейзаж имелось экспертное заключение со штампом Третьяковской галереи. В реальности же полотно было написано одним малоизвестным голландским живописцем.
В 2005 году один из экспертов по русскому искусству той же самой Третьяковской галереи обнаружил 120 картин малоизвестных европейских художников, «превращенных» в произведения русских живописцев и появившихся на российском антикварном рынке в последние годы.
В 2008 году в самой Третьяковской галерее прошла серьезная проверка, причиной которой стали заключения специалистов музея о подлинности картин, позже оказавшихся фальшивками. Это очередной раз доказало тот печальный факт, что ни один коллекционер или даже музей не может быть полностью уверен в подлинности произведений.
Другой тенденцией в приобретении картин являются вложения в современное искусство. Здесь резко возрастают риски прогадать. Если выбор был сделан правильно, то есть, в молодого художника, которого решили «раскручивать» художественные галереи, то можно получить баснословные проценты. Главное вовремя перепродать. Если неправильно – то на этом можно потерять все свои вложения.
Однако положительным моментом от вложений в современное искусство является то, что риски приобретения фальшивки сводятся к нулю, так как можно потребовать заверенную подпись и фотографию автора с работой.
Существует мнение, что произведения искусства не теряют своей привлекательности и во времена финансовой нестабильности, однако оно представляется довольно сомнительным.
Плюсы: красота, если картина написана действительно талантливо.
Минусы: низкая ликвидность или полное отсутствие таковой. Высокий риск подделок. Реализация под видом высокохудожественных произведений откровенной халтуры, единственная ценность которой – это цена, в условиях кризиса представляется крайне маловероятной. Крайняя чувствительность картин к условиям хранения - холоду, влажности и иным условиям.
Следующий вариант – это ретроавтомобили.
В случае кризиса можно либо использовать по прямому назначению, либо продать. Наверняка они, учитывая их полезные для потребителей свойства, будут востребованы и могут принести в период кризиса своему текущему владельцу больше средств, чем музыкальные инструменты или антикварные статуэтки. К тому же они обычно находятся в хорошем состоянии, и по сравнению с современными автомобилями, напичканными электроникой, являются гораздо более ремонтопригодными. Ярким свидетельством этого является ситуация с автомобилями на Кубе, где до сих пор американские автомобили 1950-ых годов поддерживаются в рабочем состоянии и активно используются местным населением.
Плюсы: можно использовать по прямому назначению для зарабатывания денег. Не может обесцениться до нуля, если будет находиться в рабочем состоянии.
Минусы: на приобретение автомобиля потребуется гораздо больше средств, следовательно, платежеспособный спрос будет невысок; могут быть конфискованы по распоряжению властей; требуют гораздо больших затрат для хранения и поддержания в рабочем состоянии.
Ещё один вариант инвестиций – это коллекционные марки алкогольных напитков. Знатоки готовы выложить за них большие суммы.
Вложения в благородные вина - это приятная инвестиция, но выгодно вложить свои средства можно далеко не в каждое вино. В нём необходимо действительно разбираться, а вот с виноградниками на подавляюще большом пространстве России как-то не густо.
Конечно, вино может годами «жить» в стекле, со временем улучшая свои вкусовые качества, за счет чего происходит и прирост его цены. Но она с годами может не только расти, но и падать. Невозможно гарантировать, что вино в бутылке не испортится.
Покупка вина для последующей перепродажи в краткосрочном периоде обычно не является операцией, способной обеспечить существенную прибыль. Продать вино по цене существенно превосходящей стартовую можно лишь через долгое время. Обычно вкладываются в молодое вино, которое еще не успело «нагулять» цену. А это требует значительных площадей и правильных условий хранения.
Второй серьезный риск, связанный с вином, это риск того, что вино, в которое вы собираетесь инвестировать, переоценено. Были случаи, и не раз, когда винтаж объявляли великим, цены взлетали, все уходило, а потом выяснялось, что это не совсем так, и цены падали.
Третья проблема в том, что значительное влияние на вина оказывает мода и вкус. Невозможно гарантировать, что и через 10 или 20 лет у рынка сохранится интерес к винам хозяйств, находящихся сейчас в лидерах, и в которые сейчас вкладываются деньги. За это время с ними может случиться всё, что угодно, что в конечном итоге приведет к снижению цен на эти вина. Соответственно упадут и вложения, которые были некогда сделаны. Такими винами будут интересоваться только люди, которые точно знают, что им нужно. Они будут покупать вино для себя, а это не совсем инвестиции.
В условиях кризиса у вложений в вина есть гораздо более серьезные как плюсы, так и минусы по сравнению с рассмотренными ранее вариантами.
Плюсы: возможность их потребления владельцем или обмена на продукты питания и предметы первой необходимости. В условиях бартерной экономики бутылка спиртного практически всегда была одной из расчетных единиц наравне с банкой консервов или пачкой сигарет. Огромный потенциальный рынок. Высокий уровень ликвидности.
Минусы: возможность введения властями сухого закона и конфискации запасов спиртного или их уничтожение. Высокий риск грабежа в условиях социально-экономических потрясений, особенно если о ваших винных погребах известно посторонним. Бутылка коллекционного спиртного будет стоить на рынке ничуть не больше, чем бутылка обычного спиртного, что означает серьезное обесценивание первоначальных вложений.
И, наконец, в завершение несколько слов о нумизматике. Это еще один вариант альтернативных инвестиций. Сами коллекции бывают достаточно компактными, а их увеличение может быть практически безграничным. Цены на редкие экземпляры достигают заоблачных высот. Проданный в декабре 2011 года дублон Брашера, золотая монета весом
Вложения в редкие монеты могут быть сравнительно рискованными, поскольку здесь также существует риск подделок. Однако если они приобретаются в хорошо известных нумизматических магазинах, то риск существенно ниже. То же самое относится и к монетам из драгоценных металлов. Дополнительный риск заключается в том, что могут попытаться продать вам фальшивую монету, содержащую не золото, а какой-то иной металл, но если это довольно широко распространенная монета, то их подделывают сравнительно редко. Нет особых сложностей предварительно проконтролировать соответствие монеты её стандартным параметрам по весу и размеру, а также по цвету. Высококлассные подделки с использованием сложной композиции сплава монеты полностью соответствующей геометрическим размерам и весу в общем-то существуют, но они чрезвычайно редки и могут в перспективе после нормализации обстановки оказаться даже более ценными нумизматическими приобретениями, чем сами оригинальные монеты. Так, например, в Древнем Риме было чрезвычайно модным увлечением коллекционирование именно фальшивых монет.
В условиях кризиса ситуация может меняться самым кардинальным образом, и нумизматическая наценка будет стремиться к нулю, а монета может стоить ровно столько, сколько будет стоить содержащийся в ней драгоценный металл – золото и серебро. Вложения в медные, алюминиевые и тому подобные монеты могут быть обесценены также до стоимости того или иного металла. Разница лишь в том, что для покупки чего-либо на них потребуется довольно много медных или медно-никелевых монет, а это не очень удобно при проведении расчетов, и далеко не факт, что продавцы будут готовы взять эти металлы в обмен на свои, например, продовольственные товары.
Плюсы: компактность. Возможность использовать любые монеты из драгоценных металлов как средство обращения вне зависимости от режима, степени и глубины кризиса или иных общественных потрясений. Самый высокий уровень ликвидности. Монеты из драгоценных металлов не могут обесцениться до нуля в отличие от подавляющего большинства других вложений. Могут выступать в качестве средства накопления богатства и сокровищ.
Минусы: риск серьезного обесценивания в случае развития кризиса. Нумизматическая премия может уменьшиться до нуля.
Основной принцип вложения своих средств в антиквариат, картины, вина, старинные машины или монеты, на мой взгляд, заключается в том, что имеет смысл покупать только то, что нравится, а не задумываться над возможным получением спекулятивного дохода в этой области. В этом случае ваши вложения будут обязательно успешными. Самое главное – это получать удовольствие от имеющейся у вас коллекции и повышать свои знания в той или иной сфере коллекционирования. А спекуляциями здесь, как и на любом другом рынке, пусть занимаются профессионалы.